ORO AMARILLO
A fines de la década de 1940, una combinación de varios factores condujo a un enorme aumento en la producción de aceite de soya en los Estados Unidos. Los factores: la soja es relativamente barata y fácil de cultivar; producen frijoles rápidamente; los avances tecnológicos permitieron una mejor extracción del aceite de los frijoles (así como la producción de un aceite más seguro y de mejor sabor); y en el auge económico posterior a la Segunda Guerra Mundial, la demanda de productos que podrían fabricarse a partir del aceite de soja creció enormemente. Esos productos incluían artículos no comestibles, como pintura y plásticos, y una amplia variedad de alimentos y productos para cocinar, incluyendo margarina, aderezos para ensaladas y aceites para cocinar. Antes de la Segunda Guerra Mundial, los aceites de cocina más populares en los EE. UU. Eran la mantequilla, la manteca de cerdo y el crisco, que estaba hecho de aceite de semilla de algodón. En la década de 1950, Estados Unidos era el principal productor mundial de aceite de soja y, a principios de la década de 1960, había un excedente de aceite de soja.
Entra Tino De Angelis.
EL HOMBRE CON EL PLAN
Anthony "Tino" De Angelis nació en el Bronx en 1915, hijo de inmigrantes italianos. Trabajó durante algunos años como aprendiz de carnicero. Luego, cuando aún tenía unos 20 años, compró su propia compañía de carne de cerdo y, en 1946, compró una participación mayoritaria en Adolf Gobel Inc., una gran empresa de envasado de carne en North Bergen, Nueva Jersey.
De Angelis aprendió rápidamente lo que muchos otros han aprendido a lo largo de los años: que el gobierno de los Estados Unidos podría ser una fuente de ingresos extremadamente lucrativa. Ese mismo año, el presidente Harry S. Truman había firmado la Ley Nacional de Almuerzos Escolares, estableciendo un programa de almuerzos escolares financiado con fondos federales. De Angelis consiguió un contrato para suministrar el programa y durante los siguientes años ganó una fortuna vendiendo millones de libras de carne al gobierno.
En algún lugar a lo largo de la línea, tal vez desde el principio, De Angelis convirtió la operación en una estafa. En 1952, se descubrió la estafa y el gobierno acusó a De Angelis de cobrarle en exceso sistemáticamente al gobierno y, lo que es peor (considerando que la carne fue a los escolares), vendiendo carne no inspeccionada. De Angelis pagó $ 100,000 en daños (casi $ 900,000 en dólares de hoy), y Adolf Gobel Inc. quebró.
Tres años más tarde, De Angelis resurgió, esta vez en el negocio del aceite de soja.
ALIMENTOS POR PIEZA (DE LA ACCION)
En 1955 De Angelis, descrito por. Wall Street Journal El escritor Norman C. Miller como "un hombrecito gordo … con una cara de luna sosa y una voz algo chillona", fundó la Compañía de Refinación de Aceite Vegetal Allied Crude. Esta fue una enorme refinería de aceite vegetal y una instalación de almacenamiento en Bayonne, Nueva Jersey, a través del río Hudson desde Brooklyn y justo en el corazón del bullicioso puerto de Nueva York y Nueva Jersey. Allied Oil fue otra operación de De Angelis destinada a aprovechar una iniciativa del gobierno, esta fue el programa "Alimentos para la paz" firmado por el presidente Dwight D. Eisenhower en 1954. A través de este programa, los EE. UU. Vendieron productos agrícolas excedentes a gobiernos extranjeros. a bajo costo, con los objetivos combinados de ayudar a las naciones en dificultades, establecer buenas relaciones con esos países y proporcionar otro mercado para los agricultores estadounidenses.
Allied se convirtió rápidamente en un jugador importante en el programa, al comprar aceite vegetal crudo a los agricultores de los EE. UU., Principalmente a la soya, pero también a un poco de aceite de semilla de algodón, refinándolo en las instalaciones de Bayonne, luego vendiéndolo y enviándolo a países extranjeros. A fines de la década de 1950, la compañía vendía más de $ 200 millones de dólares en aceite vegetal al año (casi $ 2 mil millones en la actualidad), y De Angelis era un magnate de los negocios internacionales que negociaba con hombres de negocios y políticos de todo el mundo. Pero las cosas no eran exactamente lo que parecían.
SOY DESPUÉS
En 1957, De Angelis estableció un acuerdo con una compañía conocida como American Express Field Warehousing Corporation (AEFW), una subsidiaria del gigante financiero American Express. El "almacenamiento de campo" es un acuerdo financiero en el que una empresa otorga a una institución financiera el control de su almacén e inventario. La institución financiera supervisa la cantidad de inventario que se está reteniendo y emite “recibos de almacén” en función del valor de ese inventario. Esos recibos se pueden usar como garantía en un banco o casa de bolsa contra un préstamo.
MUCHAS GRACIAS
En este caso, AEFW supervisó el patio de almacenamiento de Allied Oil (138 tanques masivos) y comenzó a escribir recibos de grandes almacenes, que De Angelis usó rápida y felizmente como garantía para préstamos en efectivo. A todos los efectos, American Express estaba suscribiendo préstamos enormes para Allied. Durante el siguiente par de años, debido a que una compañía respetada como American Express le estaba dando el visto bueno a De Angelis, otras compañías, como Bank of America y Proctor and Gamble, también comenzaron a prestarle dinero a Allied Oil.
Casi desde el principio, De Angelis estaba estafando y AEFW estaba ciego a eso.En la configuración normal para el almacenamiento de campo, AEFW contrata a empleados “confiables” de la compañía cliente (Allied Oil) como “custodios”, para mantener un control del inventario, y los inspectores de AEFW se presentan regularmente para asegurarse de que los controles de inventario sean precisos. El único problema: AEFW dejó que Tino De Angelis eligiera a los custodios. Escogió a sus amigos y parientes, y ellos simplemente inventaron los números.
DINERO PARA NADA
Y cuando los inspectores de AEFW aparecieron, De Angelis y su pandilla tenían una forma sencilla de engañarlos: para verificar cuánto aceite había en un tanque determinado, un inspector subía a la parte superior del tanque, abría una escotilla y medía Abajo desde la parte superior del tanque hasta la superficie del aceite. Un poco de matemáticas permitió al inspector determinar la cantidad de aceite en el tanque. La estafa: el petróleo flota en el agua y muchos de los tanques de Allied estaban casi completamente llenos de agua, con solo un poco de aceite en la parte superior. Así que los inspectores, mirando hacia abajo desde la parte superior de un tanque, pensaron que estaban mirando un tanque lleno de petróleo. Además, todos los tanques estaban interconectados por un laberinto de tuberías, por lo que los custodios de De Angelis podían bombear aceite de un tanque a otro, a los que se estaban probando, a voluntad, haciendo que pareciera que tenían más aceite del que realmente tenían. Por lo que los inspectores de American Express podían decir, Allied Oil tenía grandes almacenes de petróleo … y el dinero del préstamo seguía llegando.
El gran plan
Para 1962, De Angelis, ahora con una deuda de muchos millones de dólares y sin suficiente aceite de soja para respaldarla, ideó un nuevo plan: 1) pedir prestado más dinero y usarlo para comprar cantidades masivas de aceite de soja, arrinconando así el mercado y haciendo que el precio del aceite de soja se dispare; 2) comprar una gran cantidad de "futuros" en aceite de soya, lo que significa que cuando el precio del aceite de soya subió, él todavía podría comprarlo a precios actuales y luego revenderlo con una ganancia; 3) pagar los préstamos y tener suficiente dinero para sí mismo. Este no fue un gran plan
De Angelis hizo un seguimiento de la segunda parte del plan, comprando una gran cantidad de futuros de aceite de soja, lo que en sí mismo hizo que el precio del aceite de soja aumentara (porque parecía que los inversores confiaban en que el precio seguiría subiendo). ). Pero no tenía suficiente dinero, por lo que no podía comprar suficiente petróleo para acaparar el mercado. De hecho, él no compró mucho petróleo en absoluto. A principios de 1963, un número creciente de clientes se quejaban de que el petróleo que se había pagado no se estaba entregando. Al mismo tiempo, los bancos se quejaban de los pagos de préstamos perdidos. A mediados de 1963, las quejas se hicieron tan fuertes y numerosas que AEFW, finalmente, hizo que sus inspectores verificasen los tanques de De Angelis. En noviembre de 1963, la plantilla estaba para arriba.
BOOM, Y BUSTO ACEITADO
La verdad sobre Allied Crude Vegetable Oil Refining Company llegó al mercado como una bomba atómica financiera: la compañía de Tino De Angelis había tomado prestados más de $ 150 millones de dólares de 51 instituciones financieras diferentes, muchas de ellas entre las firmas más antiguas y prominentes de Wall Street en existencia … y en realidad solo tenía $ 6 millones en petróleo. El precio del aceite de soya se desplomó de inmediato, lo que significa que el poco de aceite que tenía De Angelis ahora valía aún menos.
El 19 de noviembre, Allied Oil se declaró en bancarrota. Fue un escándalo tan enorme, en ese momento, el mayor caso de fraude financiero de la historia, que los funcionarios de la Bolsa de Nueva York tuvieron que luchar para evitar una caída en el mercado de valores. Tres días después, el viernes 22 de noviembre de 1963, el presidente John F. Kennedy fue asesinado, lo que se sumó al pánico financiero. Con una crisis que ahora parece inminente, los funcionarios de la bolsa de valores organizaron el rescate de dos de las firmas de corretaje de Wall Street más grandes y más afectadas, y pudieron evitar una caída.
¿DONDE ESTÁ EL DINERO?
De las 51 instituciones que terminaron siendo víctimas de la estafa resbaladiza de De Angelis, dos fueron eliminadas definitivamente; el resto perdió dinero, en cantidades que van desde lo sustancial hasta lo gigantesco. American Express, probablemente merecidamente, fue el golpe más duro. El precio de sus acciones se desplomó en más del 50 por ciento, y terminaron perdiendo alrededor de $ 58 millones.
Tino De Angelis fue declarado culpable de cargos relacionados con fraude y conspiración en 1965 y fue condenado a 20 años de prisión. Durante el juicio, se reveló que había escondido más de $ 500,000 en una cuenta bancaria suiza, pero que nunca se contabilizaron millones más del dinero del préstamo. De Angelis fue liberado de la prisión en 1972 después de cumplir siete años. No mucho después de eso, hizo otra temporada en la cárcel, esta vez por una estafa que involucraba a una compañía de carne de Missouri. De Angelis recibió noticias por última vez en 1992, cuando fue arrestado en otra estafa relacionada con la comida. (Los 78 años de edad, habían sido sorprendidos tratando de comprar $ 1.1 millones en carne de una compañía de Rochester, Nueva York con un cheque falsificado). De Angelis fue sentenciada a 21 meses de prisión. Su destino después de eso … es simplemente desconocido.
ES ACEITE AHORA
En 1964, cuando American Express aún estaba recuperándose del golpe masivo a sus finanzas y su reputación causada por la estafa del aceite para ensaladas, un inversor se precipitó y compró acciones de AmEx por un valor de $ 20 millones, obteniendo una participación del cinco por ciento en la compañía. En ese momento, American Express era un líder en la nueva industria de tarjetas de crédito, que el inversionista creía que algún día se convertiría en parte de la vida diaria en todo el mundo. Él estaba en lo correcto. Ese inversor: Warren Buffett. A partir de hoy, ha ganado alrededor de $ 3.7 mil millones del acuerdo.
